2016年4月24日 星期日

貝萊德環球資產配置基金A2美元 與Vanguard ETF股債績效比較(二)


這是上一篇:

貝萊德環球資產配置基金-A2美元 與 美國版本貝萊德環球資產配置基金 關鍵數據比較



這篇來看用Vanguard固定股債來跟貝萊德環球資產配置基金來做績效比較會有怎樣的結果呢?


下圖是貝萊德環球資產配置基準股債配置(03/31/2016)可以看到參考指標部份股票是60%而債劵是40%所以我們就用這標準來配置ETF做組合




ETF用的標的為:

股票部份:
Vanguard Total Stock Market 整體股市 美股代號:VTI
Vanguard FTSE Europe ETF VGK (FTSE歐洲ETF) 美股代號:VGK
Vanguard FTSE Pacific ETF (亞太成熟市場 ETF) 美股代號:VPL
Vanguard FTSE (新興市場ETF) 美股代號:VWO

債券部份為:
SPDR Barclays International Trs Bd ETF(巴克萊國際政府債券ETF) 美股代號:BWX
iShares 3-7 Year Treasury Bond (美國政府中期公債) 美股代號:IEI


ETF組合總開支費率表:

在這個ETF投資組合中基本上除了BWX 0.50%費率算非常非常貴以外,其他5支費用都不超過0.15%,不要忘記貝萊德環球資產配置費用為1.78%



由於BWX成立時間最晚為02/10/2007故所有年度完整績效從2008年開始比較


從2008年開始,這8年時間貝萊德環球資產配置贏過3次,也就是最近這2013、2014、2015期間,八年總報酬落後ETF股債組合3.65%,其實真的沒有落後很多


不過大家想到什麼重點了嗎?

這8年間貝萊德環球資產配置只有落後3.65%,而基金的總開費率高達1.78%,如果基金本身收費沒那麼高,"也許可能"就會打敗ETF組合,不過你覺得基金公司會把費率調降的有多低?


基金公司本來就要追求更高的利潤而生存,你還妄想他們會替投資人著想?


而這也是為什麼要用很多人投資人會選擇ETF來做為長期的組合,沒有別的,就是費用便宜,非常便宜,這些省下來的錢,就會有80%贏過基金,效率還更好,因為高費用就是拖垮績效的罪魁禍首!小心主動式管理基金吃掉你大部份的錢


持有股數比較:

可以清楚看到貝萊德環資與ETF持有的股數,一比較相形見絀,持有股票部份差了1萬支,債券部份差了600支以上這種自稱是投資全世界的基金他夠分散嗎?還是只是靠經理人的判斷來選股?如果持有股數那麼少那麼代表基金本身成本費用很低嗎?很抱歉恐怕不是這樣


指數化投資最大優點之一是廣泛多元化的持股
一般主動型投資經理人面對的難題是高成本、高週轉率及高交易成本基於涉及這些成本的原故,基金基本上要跑贏指數變得相當困難。


基金公司支付高薪請基金經理人跟團隊進行廣泛的研究,這會導致增加基金的費用,而這些費用誰買單?當然是投資人買單,再者主動型基金通常週轉率都過高,你很少看到一檔基金從年初到年底持有股票都相同


如果有人試圖跟告訴你不要投資指數型基金,基本上就是意指自己比巴菲特更聰明,也比一些諾貝爾經濟學獎得主更懂理財,不過你認為有可能嗎?

-Andrew Hallam




  

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