同時S&P500指數也是多數投資人所投資的標的之一，這篇選了投資人較常用的4個S&P500標的，讓大家可以更清楚他們之間有什麼細微分別。
選擇ETF的大方向主要有:
資產類別、成本費用、成交量、基金資產規模、追蹤指數、追蹤誤差、波動風險等等。
這4個標的ETF分別為:
2016年12月11日 星期日
S&P500 ETF(美國標普500) 各基金公司數據整理比較 -2016
同時S&P500指數也是多數投資人所投資的標的之一，這篇選了投資人較常用的4個S&P500標的，讓大家可以更清楚他們之間有什麼細微分別。
選擇ETF的大方向主要有:
資產類別、成本費用、成交量、基金資產規模、追蹤指數、追蹤誤差、波動風險等等。
這4個標的ETF分別為:
2016年12月8日 星期四
為什麼大部份理專都沒有資產配置的概念?
小明一進去銀行裡專員立刻熱情招待，小明表達來意後，立刻由銀行的理專專員把他領走，並立刻到2樓寬敞又舒服的座位坐著，當然茶水少不了，理專查了一下小明的資料後，立刻再補上小蛋糕等甜點，小明感到非常受寵若驚。
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理專問小明先生說，請問哪裡需要服務嗎?
小明- 不好意思，我想要做投資。
理專- 沒問題包在我身上，小明先生看你還那麼年輕，風險承受度可以高一點，長期投資基金正是時候，請問是要做長期投資嗎?
小明- 是!，我想要穩健一點的，請問是否有合適的基金?
理專- 我幫你查了一下，我幫你找了幾檔不錯的基金，中國長期看好，有檔貝萊德中國基金"近期"表現不錯，與聯博高收益債，剛好股債比8:2，每月還有穩定配息喔，還滿適合年輕人的。
小明- (Fxxx)你是當我白痴嗎? 我記得書上寫單壓一個國家與市場風險都太高，更何況還搭配了垃圾債，風險更大，(當然，這是小明心裡話當然沒講出來)。
理專- 看你面有難色，這配置不喜歡嗎?
小明- 請問有投資全世界型的基金或是有更好的建議標的嗎?
理專- 當然有阿，(非常認真找了5分鐘)，現在貝萊德世界礦業是相對低點，跟安聯收益成長基金-穩定月收型，債券部份可以買台塑在海外發行的公司債，放滿8.5年，配息有到3.25%喔，再加一點新興市場當地貨幣債，這樣股債比也是8:2，也是很適合長期投資的年輕人。
小明- (Shxx+翻白眼)真的當我是白痴耶，真敢推，又是推單一產業，還是前陣子紅到發黑的貝萊德礦業與安聯成長基金，債券竟然還給我配台塑公司債，算你狠，債券我買LQD (投資等級公司債ETF) 都比這好好幾百倍(當然，這也是小明心裡話當然沒講出來)。
小明- 請問....有像是Vanguard發行的ETF，如VTI+VGK+VPL+VWO 這種全世界型的配置及世界政府公債嗎?
理專- .....(傻眼10秒鐘)...有!!有!!當然有!!可以透過我們家下單這4檔阿!!
小明- (XXX) 透過你們，我還要被銀行抽帳管費，一堆有的沒有的，如果我本金大跟要長期投資，那多划不來阿!! (當然，這也是小明心裡話當然沒講出來)
最後小明什麼都沒有買，小明這種奧客行為最後當然也被白眼出來，蛋糕小明理所當然也不敢多吃一口。
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上述故事雖然不是真的，但是每天都在我們銀行裡上演，要不是小明平常有在讀書，早就直接下單了。
"我相信部份銀行理專也有非常專業，及同理心，但在現行抽傭制度上，再優秀的員工不是離去就是不得不向現實不低頭，但是我可以更肯定的說，為了業績什麼都敢賣給客戶的沒良心理專更是佔大多數"。
而"大部份的投資建議都是落後指標的"，在金融市場中誰都不知道接下來走勢會如何，但是如果你問銀行理專或是顧問他們的投資建議，通常它們會跟你推荐近半年來或是這一年來表現最好的基金或是債券。
這種只看短期績效的建議，很容易造成投資人買高賣低的情況，想理財的投資朋友還是自己要做點功課，才不會被銀行理專或是其他投資專家牽著鼻子走。
2016年12月6日 星期二
Vanguard Financials ETF (金融類股ETF) 美股代號:VFH
VFH主要跟蹤指數為:MSCI US Investable Market Index (IMI)/Financials 25/50，採用完全複製法，
總持股來到389支，指數為386支。
VFH主要是以投資美國市場為主，其中包括了銀行、抵押貸款、消費金融、投資銀行、經紀商、資產管理、託管、保險、金融投資、房地產(包括不動產投資信託基金)。
總開支比率費用0.10%，類別平均為0.41%。
市值分佈:
巨型股 34.17%
大型股 34.60%
中型股 20.24%
小型股 8.2%
微型股 2.78%
產業分佈
金融 95.66%
工業 2.24%
房地產 1.89%
前10大持股:
1 JPMorgan Chase & Co. 8.5%
2 Wells Fargo & Co. 7.4%
3 Berkshire Hathaway Inc. 5.8%
4 Bank of America Corp. 5.7%
5 Citigroup Inc. 4.8%
6 US Bancorp 2.6%
7 American International Group Inc. 2.3%
8 Goldman Sachs Group Inc. 2.2%
9 Chubb Ltd. 2.0%
10 American Express Co. 1.8%
完整年度績效:
2016年12月4日 星期日
大型價值股 與 小型價值股 歷年比較(三)
這是上二篇:
大型價值股 與 小型價值股 歷年比較(一)
這篇我們繼續看從2012-2015年這4年時間，以及觀看更久時間從1972-2015年，這44年間這3種資產類別分別表現如何，讓投資朋友可以更能掌握要搭配什麼資產可能比較恰當。
2012-2015年 各資產比較:
這4年可以看到，不管是大型價值股及小型價值股報酬，都沒有來得單純美國市場好，美國市場這4年拿到14.98%的年化報酬率，標準差也相較之下更小。(大型成長股這4年時間好過於大型價格股 )
1972-2015 -共44年各資產比較:
綜合這44年間十年期，小型價值股贏了3次，分別是1972-1981、1992-2001、2002-2011這3個十年時間尺度，大型價值股只贏了一次是在1982-1991這十年間，而美國市場則是在2012-2015這4年時間，贏了大型小型價值股。
長時間來看，小型股似乎存在溢酬較大型股來的更好，但是小型股也有可能一落後就落後整個十年以上，投資人要投資這類股票要非常小心，及要強建自身的風險承受度，投資人千萬不要忘記溢酬的報酬是來自更多的風險。
2016年12月1日 星期四
淺談台股
人們常說股市是經濟的櫥窗，股市會提前反映前景。而成交量更是國家經濟動能的重要指標。
近年來台股成交量逐漸走低，資本市場萎縮日益嚴重，從11月以來14個交易日，有6天的交易量不到650億元，但在這種環境下台股指數卻依然能撐在高檔，也難怪法人說台股目前僅剩外資撐場，形成有價卻無量的現象。
相信有再操作台股的朋友們一定會感受到近年來的低迷，甚至越來越難操作，形成指數漲，個股卻無感的窘境，這是為什麼呢?
目前市場上幾乎是由外資買盤在獨撐大局，逐漸走低的成交量代表散戶及本土資金進場意願不高，連帶的中小型股的成交量也就難有起色了。其實自2012年起台灣的多項稅改，甚至二代健保的改革，都讓投資人的交易成本變高。
而另一個現象是當前台股的當沖比很高，大家仔細注意，目前較熱門的大型股，當沖比基本都有30%，有時甚至到50%以上，這是一個很驚人的數字，當沖比高代表的是投資人操作非常短線，也造就了現在這個越來越投機的市場，很多以前的數據的失真了。
當你在這個越來越難獵食的市場中投資，就猶如在鯊魚嘴邊搶肉吃，一不小心便會變成鯊魚口中的獵物，更不用說投資人每天做了很多技術分析，基本面及產業研究，不斷的想尋找跟追求高勝率的方式，花了許多時間卻得不到讓你相對滿意的報酬。
投資朋友有沒有想過，如果有一個方式，雖然無聊，卻能令你心情每天不再隨著股市起伏，長期來看結果都是不錯的，可以擁有更多時間陪伴家人或投入在自己喜愛的事物上，這樣的生活是不是很美好呢?
咖啡館投資術作者Bill
Schultheis曾說，投資，不該是生活的全部。我很認同也喜歡這段話，真正能讓你獲利賺錢的方式，就是簡單的事情重複做。
你可能會想問，那麼該從哪裡開始呢?
續-
Claire
2016年11月29日 星期二
1千元的影響力
也許很多人沒有一筆錢可以做投資，但是可以從"平常的開支開始省小錢"，一個月多存個1000元或是2000元長時間累積下來也一筆可觀的退休金。
那麼1000元到底有多大影響力呢?
下表如果我們以預期未來平均報酬率(扣掉通貨膨脹)有4%來說，你的1000元在10年後會成長到1539元，到了35年後更是會成找到4104元，整整比1000元還多了4.1倍，這樣你還會小看每個月多存1000元的影響力嗎?
如果一個年輕人一個月可以多省下1000元（相當於每天存33.3元），1年就有12480元，10年有168310元，到了35年時總共有968.427元，從35年本金是42萬元，成長到約97萬元，足足成長了2.3倍。
一個月多存1000元，對年輕人來說我相信應該是可以做到的，從平常生活中"少點花費"，綽綽有餘，只要你從現在開始。
表中更可以看到，每多存1000元對35年後的報酬影響多大，月存1000元35年後為968.427，月存2000元35年後為1.936.854元，中間差了就是一倍(968.427元)，你會發現每多存1000元，就是有著約97萬的差距。
時間的複利到底有多重要與強大，透過這張表可以一覽無疑。
(4%累計表)
其實沒有別的，就是提高自己本業收入，與良好儲蓄理財觀念，與慎選理財工具，少點無謂花費，下定決心，就那麼簡單，退休生活真的沒有那麼困難。
下次要多花1000元時，請先想一下這1000元35年後會成長到4104元，也許就不會有那麼多非理性購買行為。
William Bernstein曾說過:
有些退休規劃專家認為，積極過度的儲蓄會使得投資人在人生中最美好的時光中 "消費不足"，在當下不必過度剝削自己。
但年輕與中年時的 "消費不足" 可能帶來的不良後果，遠不及未能為老年生活積蓄足夠資金的風險。
2016年11月24日 星期四
大型價值股 與 小型價值股 歷年比較(二)
這是上一篇:
大型價值股 與 小型價值股 歷年比較(一)
上一篇我們看過了從1972-1981年及1982-1991年美國市場及大小型價值股比較，從1972-1981年小型價值股較佔優勢，但過了十年後1982-1991年變成大型股較佔優勢，接著我們在繼續看下個十年哪一項資產表現較好。
1992-2001年各資產比較:
1992-2001年整個十年尺度，小型價值股總共贏過大型價值股5次，年化報酬拿到這十年最好表現為15.34%，而美國市場只拿到12.19%，值得注意的是，在這十年小型價值股表現的非常好，不但有最少的標準差，最差的一年報酬也只是-6.71%。
2002-2011年各資產比較:
2002-2011年，小型價值股依然贏過大型價值股，總共贏大型價值股6次，而在這十年小型價值股拿到了6.12%的報酬，美國市場及大型價值股分別拿到3.75%及3.39%，在表現最好的一年報酬，也贏過其他2項資產。
目前看起來這4個十年間，小型價值股共贏了3次，目前看起來選擇小型價值股似乎是比大型價值股可以拿到更好的溢價報酬。
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