Vanguard Health Care (健康照護類股) ETF 美股代號:VHT

VHT
是由Vanguard於01/26/2004所成立，已成立14年，也是支歷史非常久的ETF，VHT囊括了美國大、中、小型的醫療產業公司，基金規模約54億美金，每日平均成交為22萬股，在過去12個月配息為1.30%，基金淨值為150.45USD(09/05/2017)。


VHT前十大持股佔了基金資產約要5成，包括耳熟能詳的Johnson & Johnson、Pfizer、Merck、 Gilead Sciences等醫藥大廠，總持股有360支，深度更廣，更能有效追蹤指數，而建康照護在股票風格上是屬於防禦股類型。


總開支比率0.10%，類別基金平均0.50%，基金採用完全複製法。


主要追蹤指數為:MSCI US Investable Market Health Care 25/50 Index。


VHT晨星風格:

VHT屬於大型成長股類型，風格並無太大的變動。


主要國家分佈:
美國 99.2%
歐州 0.08%


市值分佈:
巨型股 41.65%
大型股 36.82%
中型股 13.68%
小型股 5.42%
微型股 2.43%


產業分佈:
醫療保健 98.47%
科技 1.44%
工業 0.06%


前10大持股(約佔68.6%):
1 Johnson & Johnson 10.1%
2 Pfizer Inc. 5.6%
3 UnitedHealth Group Inc. 5.2%
4 Merck & Co. Inc. 5.0%
5 Amgen Inc. 3.6%
6 Medtronic plc 3.2%
7 AbbVie Inc. 3.1%
8 Celgene Corp. 3.0%
9 Gilead Sciences Inc. 2.8%
10 Bristol-Myers Squibb Co. 2.7%


完整年度績效:

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想投資主動型基金？先了解長期費用的重要性

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2003 年約翰‧柏格（John Bogle）在 CFA 雜誌上發表了一篇有關費用理論 (cost matters hypothesis) 的文章，“他提到無論市場是高效率或是低效率，投資人所承擔的費用都會讓回報落後市場。”

在主動基金扣除成本前，平均回報若等於被動投資平均回報，那麼再扣除費用後主動基金平均回報會低於被動投資的平均回報，用簡單的加減乘除就可以算的出來，根本不需要什麼理論。

很多基金與經理人收取的費用高的嚇人，但是費用跟他們打敗大盤的勝率大多是成反比，這非常諷刺，如果你現在正在投資費用超過 1% 以上的主動型基金，那麼最好審視一下與他追求同指標的 ETF 績效與效率。

太多媒體以及基金平台在帶投資風向，讓投資人不加思索像羊群效應跟隨，但諷刺的是這類新聞通常沒有什麼太大的參考價值，他們永遠都是最晚知道新聞的那群人，而這些人專門找那些已經績效落後很多及冷門的市場，說一定會谷底反彈，那萬一投資人錢投下去沒有呢？

這群人會賠你錢嗎？當然不會，他們只會跟你說，“喔，投資本來就有風險，況且，你要停損！”說這種既不負責又低能的言論行為，重點是還非常多這種人。

圖為晨星所做的研究 (一)：

很清楚看到不管在哪個資產上面，如果你選擇用低收費指數型基金來做為你投資的核心，那麼你將大大提昇成功率，這非常的現實與實際，如果你是投資人你想要擁有退休後的好生活以及其他的財務目標，當然過程中難免會有損失，但是當然要選擇“勝率更高”的投資計畫來做為你的財務計畫。

圖為晨星所做的研究 (二)：

投資人所得到的報酬往往會跟你選擇怎麼樣的基金有很大的影響，千萬不要小看 1％ 帶給投資人有多大的傷害力，以境外基金成本 1.5% 來說 20 年投資下來，報酬率已經約 -26%，而這 -26% 要將近正 35% 才能打平，你原本估計 60 歲退休，不過在使用高成本投資工具下，你可能要再晚 10 年退休才能達到你理想中的養老金。

從理智且實務面來看，低費用及高效率，和目標明確的確是 ETF 極大優勢，並且少相信那些穿著得宜的理財顧問建議。

金融產品本來就是要有一套話術才能順利能投資人買單，並且會讓投資人心動不已，反倒是這種無聊的投資法，他們絕對不會推薦給你，並且也會嚴正指責你並不了解市場，所以才買 ETF，但是你千萬不要被他們的言語嚇到就跟隨他們，知道自己不懂什麼遠比懂什麼更為重要。

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PowerShares QQQ (納斯達克100指數ETF) 股票代號:QQQ -2017年版本

QQQ是由PowerShares公司於03/10/1999所成立，而QQQ也是目前世界前十大ETF之一，QQQ已經成立約18年，顧名思義就是集合前百大科技公司都在這支ETF裡。


基金規模約500億美金，是支歷史非常久且成熟的ETF，每日成交量約3300萬股，在過去12個月配息為0.91%，基金淨值為144.65USD(08/30/2017)。


持股包括了Apple、Google、Microsoft、Amazon、FB、Intel等大家耳熟能詳的科技大產，但是投資人要注意QQQ持有的前十大股票就佔了該ETF約%資產，這就代表這前十大公司表現左右了該ETF績效。


總開支比率0.20%，類別基金平均0.31%。


主要追蹤指數為:Nasdaq-100 Index，晨星股票風格為大型成長股。


主要國家分佈:
美國 96.31%
歐洲 1.48%
亞洲 2.21%


市值分佈:
巨型股 64.68%
大型股 29.01%
中型股 6.32%


產業分佈:
科技 56.86%
週期性消費 16.12%
醫療保健 10.87%
必須消費品 5.5%
通訊 6.07%
工業 3.5%
金融 1.09%


前10大持股(約佔52.14%):
Apple Inc 12.65%
Microsoft Corp 8.40%
Amazon.com Inc 6.79%
Facebook Inc 5.92%
Alphabet Inc 4.76%
Alphabet Inc 4.15%
Comcast Corp 2.83%
Intel Corp 2.44%
Cisco Systems Inc 2.34%
Amgen Inc 1.89%


完整年度績效:

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有高達 99％ 的交易 其實都是沒有用的

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世界第二大基金管理公司先鋒集團 (Vanguard Group)創始人，約翰‧柏格 (John Bogle) 指出，每年高達 32 兆的證券交易金額並沒有為投資者帶來正收益。

為何 99% 的交易都是沒有用的？

在這同時，企業融資這也是股票交易所成立的根本原因，卻只佔有很小的一部分交易所業務。

約翰‧柏格 在接受《時代》雜誌採訪時說：金融的工作是為企業提供資本，但美國的 IPO 活動以及二次發行總共只有 2500 億美元。然而投資者卻被鼓勵從事了32 兆美元的交易，所以粗略計算，美國金融行業 99% 的活動都只是過手財，而賺錢的只有中間商，這就是資源的浪費。

32 兆美元無疑是很大一筆錢，相當於有兩個美國經濟從一個人的口袋交到了另一個人的口袋。然而投資者可能並沒有獲取多少收益，不過股票經紀人卻是賺得盆滿缽滿。

約翰‧柏格指出，表面上，投資顧問的職責是提供投資建議服務，但試問你真的透過他們的建議賺到很多錢嗎？研究顯示，美國的股票經紀人並不能提供什麼​​有價值的建議，他們不知道股票是否會漲，何時會漲。這個問題也沒人知道。

約翰‧柏格稱，如果你有股神巴菲特 (Warren Buffett) 那樣的數字頭腦，那買入便宜的股票並永遠持有，那麼恭喜你，但如果你只是個普通退休了的交易者，你就有大麻煩了！交易商們需要你的錢。他們需要你從事交易，從事很多交易，這是券商公司賺錢的重要途徑，不只是給出投資建議，而是保持你帳戶的交易活躍度。

有個很簡單的比喻，如果高速公路上沒有車再跑，那麼是收不到過路費的。所以華爾街的公司需要這些常規的交易，那些一整月都不做一筆交易的投資者是券商不喜歡的。約翰‧柏格認為無所事事才是關鍵，不要做什麼事情，站在那就好了。

1951 年時，共同基金業務僅占美國家庭儲蓄的 1%，但大學畢業的約翰‧柏格卻把基金行業作為了自己畢業​​論文的主題，並進入了僅有一支基金產品的威靈頓公司，約翰‧柏格的傳奇事業從此開始。

如果說威靈頓公司 (Wellington Management Company) 只是約翰‧柏格初入基金行業的成長時期，那麼 1974 年先鋒的成立，表示著約翰‧柏格開始走一條完全與眾不同的共同基金之路。

在隨後的 22 年裡，柏格以一系列的顛覆性創舉向世人展現了他自己和先鋒的品格。

他首創共同化基金公司的股權結構，先鋒集團本身是被旗下管理的基金共同持有的，先鋒反過來又為基金持有人提供投資管理服務，購買基金股份的投資人則成為基金的股東。

約翰‧柏格親手締造了第一支指數基金，開創了一個全新的投資時代。

巴菲特說：如果我和蒙格 (Charlie Munger) 只有 30 歲，只有一份穩定的工作，我想我們會把所有的錢都投到像約翰‧柏格管理的先鋒 500 指數基金那樣的低成本費率基金上。

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iShares 20+ Year Treasury Bond (20年期以上美國公債)-股票代號:TLT -2017年版

TLT成立時間為07/22/2002，已經成立15年，基金規模約73億美金，每日成交量約890萬股，是支非常成熟的長期債券ETF，基金淨值為127.30(08/23/2017)USD。


主要追蹤指數為:ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index，基金至少投資於指數90%資產，投資於美國國債95%以上。


總開支比率0.15%，持有長期債券為32支。


TLT平均存續時間為18年，在過去12個月股息為2.49%，投資長期債券的投資人千萬要注意利率變化的敏感度。


晨星九公格:

TLT屬於高品等債券與高利率風險，截至這5年間TLT只有在2013年風格有變化，其餘年份都很穩定。

債券評級分佈:
AAA 100%


債券持有時間:
15-20Y 0.63%
20-30Y 99.36%


完整年度績效:

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不看盤 我才賺到大錢

原文章連結: 不看盤 我才賺到大錢  網站: StockFeel 股感知識庫

《不看盤，我才賺到大錢 (The New Coffeehouse Investor: How To Build Wealth, Ignore Wall Street, And Get On With Your Life) 》這本書讀起來相當輕鬆，主要是以投資觀念為主，非常適合剛開始投資的朋友，一些觀念上或是舉例都滿生活化的。

本書作者 Bill Schultheis，擔任營業員 13 年，退休後，為了研究如何妥當管理自己的退休金，進而發現了一種簡單卻最為挑戰目前投資人操作心態的方法。

當你忙到只剩應付今天的精力時，該怎麼做好投資選擇呢？其實只需要 3 個簡單的方法，就可以做到輕鬆理財及享受美好生活。

這三種方法為:

• 正確的資產配置
• 追平股價指數
• 儲蓄

我們深信共同基金管理人會妥善地幫我們管理並挑選出能夠打敗大盤的投資組合，但事實是，過去的績效並不能代表未來的表現。

解決這些問題的答案其實很簡單，也就是本書作者所倡導的指數化投資及合適的資產配置 (雞蛋別放在同一個籃子裡)，並說明指數型投資與主動型基金之間的差異，包括各項費用與稅賦對投資人所帶來的影響。

本書作者以生活化的例子闡述，大多數投資人目前所遇到的問題與盲點，沒有艱深的專業術語，以淺顯易懂並幽默的方式敘述。

除了倡導指數化投資方式之外，也帶入作者個人對理財及人生哲理的體會與想法。更用不同角度與面向去明示暗示投資人，市場上投資公司及公同基金管理人不願告訴你的真相。

投資只是生活的一部分，我們應該用更多的時間去陪伴我們的家人及朋友、享受生活的美好，你會發現心情前所未有的放鬆，無論是初學者或是老手，都能有不同的體會與啟發。

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Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF(全球不含美國房地產ETF)美股代號:VNQI -2017年版

VNQI成立於11/01/2010，成立約7年，基金規模約46億美金，每日成交量約45萬股，在過去12個月股息為3.914%，基金淨值為58.34USD(08/016/2017)。


基金持有40多個國家與600多支房地產證券，和只有0.15%低費用。


總開支比率0.15%，類別基金平均0.49%。


主要追蹤指數為:S&P Global ex-U.S. Property Index。


VNQI平均折溢價:

主要持有國家:
歐洲 29.70%
亞太 65.72% 
北美 4.57%


市值分佈:
巨型股 21.19%
大型股 33.88%
中型股 34.44%
小型股 9.3%
微型股 0.59%


產業分佈:
房地產 98.95%
金融服務 0.12%
週期性消費 0.85%


前10大持股(約佔19.9%):
1 Mitsubishi Estate Co. Ltd. 2.4%
2 Unibail-Rodamco SE 2.3%
3 Sun Hung Kai Properties Ltd. 2.3%
4 Daiwa House Industry Co. Ltd. 2.2%
5 Mitsui Fudosan Co. Ltd. 2.1%
6 Cheung Kong Property Holdings Ltd. 2.0%
7 Vonovia SE 1.8%
8 Link REIT 1.7%
9 Scentre Group 1.7%
10 China Overseas Land & Investment Ltd. 1.4%


完整年度績效:

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