【美國劵商開戶-詳細流程介紹 】Firstrade 第一證券 - 2017版本

想投資美股或是海外ETF並不困難，只要大約20分鐘就可以完成，真的非常簡單。


此版本為最新2017年開戶流程完整流程，並把2016年的問與答一併放進文章最後面，讓剛開始投資海外劵商的朋友更容易查詢到相關資料。


2016年與2017年Firstrade最大的不同就是Firstrade已從原本每筆交易費 6.95usd下調至 4.95usd，降幅約28%。

而 Firstrade系統也全面升級為每天24hr都有中文化服務，對投資人來說是一個正面的好消息。

美國券商開戶也沒有大家想像那麼複雜，最重要的是它可以提供低成本費用、高品質的指數化投資(ETF)、跟整個美國股市，現在很多劵商都有提供全中文服務，包括網站也是中文介面跟客服人員也都是全中文化服務。

目前比較知名的海外劵商有第一證券、TD Ameritrade、嘉信理財、史考特證券、億創理財E-trade等等..

很多投資人一直有疑慮關於把錢匯到國外的問題，其實每家合格的劵商(SEC的認可)對於投資人帳戶都有提供保險，美國證券投資人保護組織(SIPC)如劵商倒閉或是破產，都有最少$500,000美金的帳戶保險相關連結，所以可以很放心的做操作，你只要跨出這步，你就會了解台灣金融服務業的水準有多麼落後跟不成比例的收費水準。


Firstrade第一證券 是國內投資人比較常用，對不熟悉英文的投資人是一個不錯的起點，開戶流程也是非常簡單，很適合剛開始投資海外市場的投資人，同時Firstrade也同時提供12支免費ETF連結、免費股息再投資等服務，也提供非美國區的自動退稅服務 (以上純屬個人經驗)。

流程開始 ---->

請點選下圖連結進去，於右上角再按"現在立即開戶"。

用英文填寫基本資料，後面三個問題依自己實際狀況做填寫。


-->填寫好基本資料後按"開始申請" (請用英文名字來填寫)

  

1.基本上勾選個人帳戶，共同帳戶則是2人以上共同擁有帳戶。

2.帳戶功能依照需求選擇現金、融資帳戶或期權交易。

3.存放現金結餘(現金賬戶享有SIPC的保險，另外一個就是享有FDIC的保險，目前兩個賬戶的年利率都是0.01%，兩個保險的差別就是保險的提供方不同，若您是要融資交易或當沖交易的就選擇現金融資賬戶即可，FDIC賬戶將資金轉到交易賬戶較慢，是在交割的時候轉的，因此可能會影響到賬戶的購買力的提供)。


填寫完畢後按"繼續"下一步

1.姓名同護照上英文姓名

2.主要電話填手機請加+886 

(地址英譯可以利用開戶頁上右邊"藍色連結點入翻譯 ) 

**如果不知道英文地址按右邊有"藍色連結點"進去後是在台灣郵政網頁，然後選擇中文地址英譯。

-->填寫好就按下一步

 

如果你受雇員工則需填上工作資料，工作職責大概填寫，用google翻譯即可。

-->填寫好就按下一步

 

將你的年收入換算成美金後，選取金額範圍。

-->填寫好就按下一步

 

投資目標、經驗就依個人喜好勾選，沒有特定標準。

-->填寫好就按下一步

 

相關資料部份，一般人勾選”否”即可，

※您是如何知道第一證券？其他說明如：ETF美股-世界財經。

-->填寫好就按下一步

 

接下來確認你剛剛打上的資料是否正確。

-->填寫好按繼續

  

-->填寫好就按下一步，並記得勾選"你閱讀且同意這欄"

-->閱讀後就按下一步

   

接著設定您的代號、密碼及安全密碼，再填寫2個安全問題。

 

設定你的安全問題，要記住！

如果忘記密碼時需使用。

-->填寫好按繼續

請務必記得框框內的帳戶號碼，之後您與券商聯絡時的都需要提供此帳號。


接著按藍色框框的打開開戶文件並簽名。

列印：電子交易服務合約書、W-8BEN表格，共有４張，要簽名只有第２.３張，印出的合約書、W-8BEN表格簽名後（下一步驟將說明簽名處），加上護照，以上３個文件掃描成檔案，登錄後依照路徑上傳檔案。

    

列印出的文件有４張，其中２頁為中文的表格說明，只需要簽名另外２張英文表格，表格上個人資料都已經有了，只需要在紅框中簽名即可，上方紅框框＂字跡端正＂寫上同護照英文名，下方紅框簽上與護照相同之中英文簽名。

**如護照上無英文簽名，就簽上同上方紅框中文簽名 。

  

紅框一樣簽上中英文名與日期。

  

接著，

先登錄第一理財後選擇

客戶服務－＞表格中心－＞上傳檔案－＞選擇文件

檔案前可以分類檔案名稱，將剛簽好的２張表格及護照掃描檔案上傳，按上傳後就完成！

  

現在，你可以去信箱收信確認你的開戶審核中，就等待通過審核囉！！(通常需要2~3個工作天，如有問題服務人員會透過EMAIL給你聯絡，看你還缺什麼證明)。


開戶完成後，最重要的就是注資，至銀行開美金帳戶後進行國外匯款，可印出下方表格請銀行櫃檯請人員幫你匯款跟設定約定帳號，設定完後，網銀就可以直接操作匯款，之後就不用再跑銀行了。

匯款至第一證券官方連結 (請點選國際匯款)。

※不管是去臨櫃匯款或是網銀匯款一定要在匯款附言上填上在第一證券開戶的8位數帳戶號碼及英文全名。

　　

  

以上開戶流程介紹完畢，歡迎大家有問題可以提問。

ETF 投資初心者攻略 - StockFeel 股感知識庫版本

這篇文章很感謝 "StockFeel 股感知識庫"，感謝他們的用心把文章變的更豐富及更有可看性，真的是滿酷的!

這樣對剛開始的投資人有了這種圖文並茂的文章，我想應該更容易理解，也不會讓人感覺到財經是硬梆梆的題材，反而可以讓人更輕鬆地閱讀財經文章。

之後部落格中將會把這些文章整理獨立出來一個區塊，讓不管是新手老手都可以更輕鬆的閱讀，享受文章帶來的樂趣。

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對於剛開始投資 ETF 的投資人，心中一定有非常多問題，這邊歸納一些投資人較容易遇到的狀況，讓剛開始投資的人會比較有頭緒，陸續也會不斷更新此篇文章，方便大家搜索。

ETF 是什麼？

ETF (Exchange Traded Funds) 又叫做交易所買賣基金 (指數化基金) ，這種投資的核心概念就是以低成本費用去盡量貼近市場指數的報酬，(買一籃子股票，或整個產業的相關股票) 指數走勢會跟整體市場或是追蹤的指數漲跌幾乎同步，每天股市開盤可以隨時交易，跟股票一樣，非常方便透明。

為什麼要投資 ETF？

投資 ETF 不太需要投資技巧，不用每天盯盤選股，然後抓時機點進出場，投資人透過 ETF 這種方式投資可以簡單又有效率處理自身財務，這些風險是可控制的，ETF 就跟儲蓄一樣。

很適合一般投資人散戶，投資人只要好好努力專注本業與儲蓄，長時間下來績效 80% 以上會超過其他投資人，90% 以上更會勝過共同基金經理人。

要從哪裡買 ETF？

可以透過台灣的銀行進行複委託，但是最明顯的缺點是長期下來本成較高，而自行透過美國劵商開戶，成本低廉，透過美國劵商還有著更多更好的選擇。

錢匯到海外保險嗎？

很多投資人一直有疑慮關於把錢匯到國外的問題，其實每家合格的劵商 (SEC 的認可) 對於投資人帳戶都有提供保險。

美國證券投資人保護組織 (SIPC) 如劵商倒閉或是破產，都有最少 50 萬美金的帳戶保險，所以投資人可以很放心的操作，只要跨出這步，就會了解台灣金融服務業的水準有多麼落後及不成比例的收費水準。

光聽到國外就卻步 語言不通 感覺操作困難 如何說服自己？

現在針對這問題不少美國劵商已經都有中文化服務，對不熟悉英文的投資人非常的友善，而相關的開戶流程也非常簡單，如遇到緊急事件或是各方面疑問，這些劵商也都有中文人員可以提供完整的協助，投資人不用太害怕這方面事宜。(以上純屬個人經驗)

如何看見自己的資產 ？

美國劵商均有線上服務系統，如想要了解即時報價都可以透過劵商本身系統及手機 APP 程式，相當方便。

如果 ETF 這麼穩定，那風險何在 ？

原則上可以分成幾大類：買賣價差成本、基金淨值折溢價風險、市場風險、追踨誤差、外幣風險等等，但是那些風險基本上都是投資人可以去做一個調整以及掌控的。

以 ETF 來說，除非是針對某些產業型或是槓桿型的 ETF，ETF 算是金融理財工具較為穩健，不過畢竟 ETF 還是連結一籃子的股票，波動也所難免，建議投資人還是要以中長期佈線為主，長時間下來可以讓波動及風險有效降低。

既然這麼穩定台灣為何不推廣 ETF？

台灣有推廣，只是他們更愛投資人投資基金或是槓桿型 ETF，因為你不斷的短線交易，業者才有利可圖，更不用說當大家都積極買賣基金，或是轉換標的的成本費用如此龐大，業者基於這些理由，他們絕不會跟你說有 ETF 這種那麼好用的工具，更不用說海外投資相關事宜。

要買什麼標的？

ETF 類型大致分為幾種類型 ：

• 股票形式的 ETF ：全球區域或是各區域新興歐洲，或是亞洲、北美等。
• 商品的 ETF ：貴金屬、原油、農產品等。
• 產業類別的 ETF ： 消費、金融、醫療、公用事業、營造、航運、能源等。
• 債券 ETF： 又分為公債、投資級公司債券、高收益債券等。
• 匯率的 ETF：單一貨幣或是一籃子貨幣等。

這邊建議投資人還是以大範圍市場為你的核心投資，如果投資人有針對看好的產業或是個股，可以斟酌投資比例。

要持有多久時間？

建議投資人如果是 3-5 年內需要用的這筆錢，較不建議當下投資，以一個週期來說，5-10 年是最為合適的時間，投資人投資前身上還是免不了要有一些現金及預備金，以備而不用。

ETF 會不會倒閉？

• ETF
• 發行商
• 獨立信託保管
• 第三方銀行

就算萬一發生清算一事，其餘的價值還是會還給投資人，投資人並不用擔心整個資產消失，只是投資人後續比較麻煩要轉換其他標的，但是這些風險是投資人可以控制的，只要不要買基金資產規模太小及交易量不高的 ETF，或是產業太過於細分，清算這件事都是可以避免掉的。

有相關機制保護這筆資金嗎？

每家合格的劵商 (SEC 的認可) 對於投資人帳戶都有提供保險，美國證券投資人保護組織 (SIPC) 如劵商倒閉或是破產，都有最少 50 萬美金的保障，(以第一理財來說，帳戶保險相關連結)，所以可以很放心的做操作。

如果用美金操作是不是要考慮幣值？

如果你是以長期角度來看這件事，你會發現其實美金大多落在 30-32.5 之間，而平均來說為 32 美金，如果投資人是屬於長期投資型，定期換匯是一個好方法，如此一來你偶爾會買高偶爾會買低，但是長期平均下來大都會落在中間值，其實倒是不用太擔心。

何時進場 一季？ 半年？ 一年？

這個答案沒有一定的答案，完全取決於投資人如何做相關資產規劃，並沒有說哪一個會帶來高報酬，但是投資人必需考量到每一次匯款及交易的相關成本費用，如資金有限，建議可以每半年或是一年進行一次匯款即可。

生活上需要用錢時該如何分配？

在投資前，投資人盡量要放一些緊急備用現金，一般建議 3 個月或是半年，以防各種可能，如果是 1-3 年會動用到這筆資金，不建議投入，這筆錢盡量是閒錢，如遇到長期市況不好，投資人也無需太擔心。

原文章連結: ETF 投資 初心者攻略

ETF 美股-世界財經

用ETF投資全世界概況 -2017年版 (二)

上篇:用ETF投資全世界概況 -2017年版 (一)

我們來看用ETF定期投資全世界投資另一個例子，這次用的標的是VT，由於VT是從2009年才成立，故報酬率錯過了2008年金融大海嘯，所以千萬不要以為拿到很高的報酬是應該的，這篇的主旨是利用定期投資全世界來看報酬率如何。


VT詳細資料:

Vanguard Total World Stock (全世界股票ETF) 美股代號:VT - 2017版

VT報酬率:

VT 2017年各區域比重:

2009-2017 (2月底)報酬:

從2009年期初開始投資3000美金，在每一年初我們都固定投資3000美金，一共投入9次，一共是27000美金，在2017年2月底我們會拿到42579美金，相當於年化7.62%。


VT有一很矛盾的好處跟一個壞處，不少投資朋友都會問我說到底是要選擇VT好還是透過其他組合來完成全世界的資產配置?


選擇VT好處就在於你不用擔心他的比例，因為經理人會監控VT各地區比重，使得VT各區域比重完全按照指數跑，壞處就在於假設美國現在比重60%，那麼一但美國股市不好，那麼投資VT績效就會變差，用其他配置來完成全世界配置較不會有有這問題產生，這邊不是說投資VT不好，完全就是看個人喜好，VT對於一開始資金較不充裕的朋友來說相當實用又方便。


ETF 美股-世界財經

投資小型價值股探討 (一)

最近看到了一篇文章，主要是在講Vanguard與DFA (Dimensional Fund Advisors)的從以前到現在的演變及現在概況，相信很多人都對DFA這間基金公司非常陌生，而他的其中一位顧問正是一位鼎鼎大名大名諾貝爾獎得主Eugene Fama先生。


DFA在1981年推出了 U.S 9-10 Small Company Fund 基金，DFA的主要核心認為如果小型價值股票如果可以一直可以打敗其他指數，那麼為什麼不直接專注投資市場中的"某一小塊"市場就好了呢?


剛開始的前十年DFA還沒沒無名，但是直到近年來因為DFA的基金表現不錯，開始越來越多人注意到他們，但對我來說這是種Smart Beta，也就是策略型ETF，通常股市漲會很好，但是一但股市開始下跌，那麼通常這類型股票都會造成較大的損失。


那麼到底投資人只利用美國小型價值股與世界小型價值股的這種極端配置到底是否可行，及要承受多少可衡量的風險，這滿值的討論的。


首先我們先來看過去美國股市與小型價值股的比較。


圖為1972-2017(共45年)美國股市與美國小型價值股走勢圖:

從1975年開始美國小型價值股一路領先美國股市到現在，其中1974、1994、2002、2008這些在美國股市表現不好時，美國小型價值股的確表現反而還比美國股市更好。

1972-2016美國股市與美國小型價值股報酬表(共45年):

從期初在2個資產上投資1千美金，到期未美國股市成長到82977美元，而美國小型價值則有驚人的445614元，等於說這45年來美國股市成長了約8086%，而美國小型股為43500%，中間差了5.38倍左右，可以說是非常誇張，但是標準差也比美國股市多了2.48%，這樣看起來投資小型價值的確是滿划算的。

1972-2016美國股市與美國小型價值股報酬表:

45年以來，美國小型股總共贏了31年，基本上每年有68%以上會表現的比美國股市好。


以上是歷史數據帶給我們的答案，但是我們並沒有針對美國以外的小型價值股做分析，下一篇我們直接來看實際標的例子。


ETF 美股-世界財經










參考資料:
US Stock Market
AQR US MKT Factor Returns 1972-1992 (AQR Data Sets)
Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSMX) 1993+

US Small Cap Value
Professor Kenneth French's Research Data1 1972-1998
Vanguard Small Cap Value Index Fund (VISVX) 1999+

Vanguard FTSE All-World ex-US Small-Cap( (美國以外全世界小型股ETF) 股票代號:VSS -2017年版

VSS
成立於04/02/2009，已經成立約9年，算是支滿成熟的國際小型股ETF，基金規模約為31.5億美金較2016年介紹時成長了11億美金，每日成交量約為11萬股，過去12個月配息為2.75%包括已開發國家和新興市場共有支小型股，分別來自45個國家，基金淨值為102.30USD (04/05/2017)。


通常投資人會把它當做增加國際小型股的比重，讓本身報酬可以有機會拿到溢酬報酬。


主要追蹤指數: FTSE Global Small Cap ex US Index。


平均折溢價:

VSS平均折溢價以價差來說都算比較高，原因就出在他的成交量每天只有11萬股，不是說不能投資它，但投資人盡量避免盤前跟盤後交易，及最好開盤半小時再下單，盡量也要耐心點用"限價單"。

總開支比率費用0.13%，Vanguard在2016年調降費用為0.13%，同類型基金平均費用則為0.33%，幾乎是2倍。


主要國家以及前13國家分佈:
北美 16.87%
歐洲 38.38%
亞太 44.75%

日本 16.1％、加拿大 13.9％、英國 11.8％、、台灣 6.6％、韓國 4.1％、澳大利亞 4.4％、瑞典 3.6％、德國 3.5％、瑞士 3.3％、中國 3.0％、印度 2.7%、意大利 2.6％、法國 2.4％。


市值分佈:
巨型股 0.04%
大型股 3.66%
中型股 62.85%
小型股 31.80%
微型股 1.65%


產業分佈:
工業 17.71%
週期性消費 15.57%
科技 12.59%
原物料 12.44%
金融服務 10.74%
不動產 9.29%
醫療保建 6.53%
必需消費品 5.89%
能源 5.08%
公用事業 2.86%
通訊 1.28%


前10大持股(約佔2.9%):
1 Teck Resources Ltd. 0.4%
2 Open Text Corp. 0.4%
3 Dollarama Inc. 0.3%
4 First Quantum Minerals Ltd. 0.3%
5 CCL Industries Inc. 0.3%
6 Gildan Activewear Inc. 0.3%
7 Onex Corp. 0.3%
8 Kingspan Group plc 0.2%
9 Keyera Corp. 0.2%
10 Melrose Industries plc 0.2%


完整年度績效:

VSS在這7年來年化報酬有4.43%，尚屬不錯，不要忘記這已經是分散到全球的小型股。

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什麼是羅素指數

簡單來說羅素指數分別有:


羅素1000指數- 是在羅素3000指數中市值最大的1000家公司股票的加權平均數而制定。


羅素2000指數- 成份股數為2000家，羅素2000則是羅素3000指數中，衡量中小企業股價表現的最佳工具，市值最小的2000支股票所組成，指數大約包含了羅素3000指數約10%的市場總值。


羅素3000指數- 包含了美國前3000家最大市值的公司股票，並且是以平均加權的方法來編定的指數。


羅素指數為小型企業指數表的橫量工具之一，是美國市場常利用於衡量大型股和小型股的指數，羅素指數又以美國市場主，而指數的條件不義外一定是必須是美國公司而其中又以羅素2000指數最廣為人知。


追蹤羅素2000指數最有名的 ETF 為 iShares 所發行，股票代號為IWM，基金規模約360億美金，已經成立了約17年。












IWM近年績效圖:

羅素2000走勢圖與長期績效圖: (不含股息)

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