2017年2月28日 星期二

Vanguard Total World Stock (全世界股票ETF) 美股代號:VT - 2017版


VT
是Vanguard 在 6/24/2008 成立,含蓋了約 98%的世界上可投資市場,資產約 54%的組合投資於美國股票市場,44.65%的國際股票,過去12個月配息為2.32%


VT主要跟蹤指數為:FTSE Global All Cap Index,總持股來到7694支,而該指數持股為7703支,ETF規模約66億美金,比起2016年多了6億美金,成交量從83萬下降為73萬股。


總開支比率費用0.11%,Vanguard 於02/24/2017從原本費用0.14%一口氣降到0.11%,下降了21%類別平均為0.58%,基金淨值為64.77USD (02/27/2017)。


目前VT持有國家概況:

北美部份為57.20%,歐洲20.10%,亞太13.80%,新興市場8.6%,中東市場0.20%,這些數據如有用其他ETF所組成全世界投資的投資人可以參考。


主要國家與前12大國家分佈:
美國54%、日本8.2%、英國6%、加拿大3.3%、法國2.9%、德國2.8%、瑞士2.7%、澳洲2.4%、中國2.1%、韓國1.5%、台灣1.4%、香港1.2%。


市值分佈:
巨型股 45.72%
大型股 31.06%
中型股 18.33%
小型股 5.23%
微型股 0.65%


產業分佈:
金融服務 18.15%
科技 14.28%
工業 11.69%
週期性消費 11.62%
醫療保建 10.90%
必需消費品 9.2%
能源 7.01%
原物料 5.90%
通訊 4.16%
不動產 3.91%
公用事業 3.18%


前10大持股:
1 Apple Inc. 1.4%
2 Microsoft Corp. 1.1%
3 Alphabet Inc. 1.1%
4 Exxon Mobil Corp. 0.9%
5 Johnson & Johnson 0.7%
6 JPMorgan Chase & Co. 0.7%
7 Berkshire Hat
haway Inc. 0.7%
8 Amazon.com Inc. 0.7%
9 General Electric Co. 0.6%
10 Wells Fargo & Co. 0.6%


完整年度績效:

*VT成立時間剛好是2008年金融海嘯,2008/6/24/- 2008/31/12/績效為-33.97%

VT在過去8年年化報酬為9.4%這是不分產業及不分地區所代給投資人的成績


    

ETF 美股-世界財經

2017年2月23日 星期四

淺談儲蓄


現代人普遍都有儲蓄理財的觀念,除了儲蓄險、定存,也有其他的方式在現在這個萬物皆漲,普遍起薪偏低的狀態下,儲蓄又相對的困難了。


很多朋友跟我說,存錢真的很難,現在物價高,跟朋友又有聚會,通常一個月下來,能存的錢也所剩無幾了。

相信大家都聽過「收入儲蓄=支出」

雖然這道理大家都懂,但很多時候往往會有種"知易行難"的感覺,我認爲一開始不要給自己設定太大的門檻,在你的能力範圍內同時又享有一定的生活品質,比如你依然可以為自己留一部份是餐敘的費用。


有時候我覺得儲蓄就像減重一樣,一開始給自己設立太高太嚴苛的門檻,吃不飽又要求自己不斷運動,沒讓自己有彈性的空間,反而成功的機率不高,就算成功的減重了,並不健康也不快樂。


建議大家可以先設立你自己能接受的門檻,如果怕自己有惰性的,可以用短期零存整付的方式強迫自己儲蓄,無論金額的多寡,重要的是培養自己檢視自己財務狀況及儲蓄的習慣,儲蓄是一種持續性的習慣,也是投資理財中首要的部份,唯有手上累積足夠的資金你才好規劃自己的投資組合。


我一直認爲儲蓄是為了讓自己更有目標讓生活更好,這是件開心的事,可以有適當的壓力,但不一定要過於苛求自己,唯有開心的狀態才能持續堅持下去,當然,消費習慣也是一個很重要的環節,消費前先問問自己,這是需要還是想要?盡量買自己需要的,你會慢慢發現,能存的錢變多了。


2017年2月21日 星期二

感謝想要從金融市場打敗金融市場的人


我們感謝想要從金融市場打敗金融市場的人,如果沒有他們的幫忙我想ETF這種單純又無趣的東西不會成功,更不會如同照妖鏡般的把事情分的那麼一體兩面,我們更感謝,那些只想從不斷發行變形ETF獲取暴利手續費的發行商,更讓我們堅定傳統指數化所帶來的好處,並且執行到底。


華爾街日報發表了一篇文章,名為 Vanguard首次管理資產達到四萬億美元中提到就在今年2017年1月底 Vanguard從成立以來首次突破管理4萬億美金,光是在去年流入共同基金及交易所買賣基金約有5330億美金,但是其中有高達 54%約2890億是流入Vanguard,而去年更是主動型基金發行量最少的一年,但是也是最多主動式基金遭到清算的一年。


這其中有2個問題很值得探討

第一 為什麼都是流向 Vanguard? 
第二 為什麼ETF可以吸引那麼多人投入?


身為台灣人,說真的,近期我只看到很多台灣金融業者很黑心的不斷發行槓桿型ETF給不懂的投資人,讓他們以為只要是ETF就是好的投資工具,而促使他們不斷交易,賺取其中費用,完全沒有看到像是Vanguard這種對投資人著想及友善的業者


這些國內的金融業者也只是想從ETF題材熱搭便車賺錢罷了,當然國人就是偏愛快速致富的感覺,他們看不起一年3-7%的報酬,更有不少人整天靠著過去獲利的股市型態還以為以後也是會持續不斷獲利的人。


全世界都懂ETF的使用率有多普遍,但就是台灣人就是不願意懂,更不願意了解,全世界的人更知道為什麼長期投資要選ETF這種投資工具,但是台灣人還停留在當然要自己選高費用的主動型基金,然後還一窩瘋的探討升息要買什麼基金跟未來什麼產業基金會比較好,就是這種原始人的投資心態,造成台灣金融生態遠遠落後其他國家。


全球ETF成長概況(12/2016):
截至2016年12月 ETF全球資產約3.3兆美元一直不段成長,表示ETF這投資工具在世界越來越多人使用,當然這樣的成長性又會讓很多人擔憂,萬一大家都在使用ETF會不會ETF就失去他原本的優勢了?


我只能說想太多了,ETF結構如今已抵擋住了多次的市場動蕩,並未造成系統性問題,況且在整個投資世界ETF的規模還不到5%,在每天還是有大概 90%以上的人在想如何打敗大盤,每一年要賺個10~20%的報酬,這些不切實際的人會一直存在,也不會消失。


所以說真的,我們要好好感謝這些想要從金融市場打敗金融市場的人,沒有他們的幫忙,我們就不會那麼順利投資。


敬那些想要從金融市場打敗金融市場的人



2017年2月19日 星期日

Vanguard S&P 500 (Vanguard標普500指數ETF) 美股代號:VOO 2017年版


VOO成立於09/07/2010,成立5年多,基金主要投資於S&P500對應指數成份股。


基金規模為約620億美金,每日平均成交量約為220萬股,較2016年不管是規模或是平均成交量都有成長,流動性也算是不錯,在過去12月配息為1.98%,基金淨值為215.52USD(02/17/2017)。


總開支比率費用0.05%,類別平均為0.32%,在2016年初VOO還是美國追蹤標普500指數中費用最便宜的,但是在年底由 iShares所發行的S&P500指數-IVV內扣費用已降成0.04%,成為費用最低的追蹤標普500指數ETF。


目前追蹤SP500 ETF市值規模(1/26/2017):


VOO平均折溢價:


主要追蹤指數:S&P 500 Index。


主要國家分佈:
北美 99.23%
歐洲 0.35%
亞洲 0.42%


市值分佈:
巨型股 50.34%
大型股 36.29%
中型股 13.23%
小型股 0.14%
微型股 0%


產業分佈:
金融服務 16.21%
科技 18.58%
醫療保建 13.75%
週期性消費 10.97%
工業 11.03%
必需消費品 9.49%
能源 7.56%
通訊 4.23%
公用事業 3.17%
原物料 2.68%
不動產 2.33%


前10大持股(約佔18.8%):
1 Apple Inc. 3.2%
2 Microsoft Corp. 2.5%
3 Alphabet Inc. 2.4%
4 Exxon Mobil Corp. 1.9%
5 Johnson & Johnson 1.6%
6 Berkshire Hathaway Inc. 1.6%
7 JPMorgan Chase & Co. 1.6%
8 Amazon.com Inc. 1.5%
9 General Electric Co. 1.4%
10 Facebook Inc. 1.4%


完整年度績效:



2017年2月16日 星期四

美國劵商第一證券Firstrade 調降費率


就在嘉信調降費率後,過沒有幾天 2/15/2017 第一證券Firstrade已從原本每筆交易費 6.95usd下調至 4.95usd,降幅約28%看來美國劵商競爭的非常激烈而 Firstrade系統也全面升級為每天24hr都有中文化服務,對投資人來說是一個正面的好消息


第一理財新方案:


國人較常使用劵商費用一覽表:


近年來其實美國劵商都一直持續在進步,而且早就已經沒有傭金費用制度,頂多也只是每筆的交易費


但是台灣還停留在申購股票型基金打1.99折,債券2.99折的原始人金融生態,雖然比之前進步,但是根本就是以龜速在爬行,傭金制度早在美國金融生態生存不下去了。


在海外投資有一個明顯的好處就是這些劵商公司會一直不斷有新的優惠新的方案,讓投資人一直可以享受最超值的優惠


即便是基金公司也會不斷競爭,而消費者就可以投資到費用一直不斷往下降,效率一直不斷往上升的好基金,這些優點是很明顯台灣的基金平台與劵商沒有的明顯優點,台灣十年前是這樣,現在還是這樣,以後再不進步,遲早台灣投資人會走光光的。


-延伸閱讀
【美國劵商開戶-詳細流程介紹 】Firstrade 第一證券 2016版本



     

ETF 美股-世界財經

2017年2月14日 星期二

投資ETF準則清單



準則清單就跟飛機要起飛前機長與副機長或是塔台要確認所有流程清單一樣,每一細節都不可放過,遇到問題除了要靠正副機師的臨場反應之外,更要靠缺一不可的完整SOP流程


但有許多投資人一心只想著要在哪個市場或是區塊投資
完全沒有任何投資基準就毫無章法投資,更甚至在完全不了解這些ETF特性及產業區塊就開始投資


我相信錢對大家來說都是非常重要,投資人要將你的錢投入在長期投資工具上,最好要有一定程度的了解及熟悉它們後面的運轉機制,才不會賠錢時還不知道是怎麼賠錢的


現在台灣市場上充斥了許多偽ETF,其實對我自己來說這些台灣ETF都是不及格的

1 普遍費用高

2 規模太小
3 流動性非常不夠
4 槓桿ETF不合乎投資ETF的基本要素


基於這些衡量ETF的準則,投資人在使用這些ETF來說其實風險非常大,這些發行的銀行他們只是搭著台灣最近投資ETF很熱,花招百出什麼ETF都拿來賣大賺投資人的高週轉率成本



對一般較沒有投資經驗的投資人就會認為只要投資ETF就算是"被動投資",但是其實這些都是主動型策略ETF,投資人誤以為可以高枕無憂放在那不管,但是其實跟本不知道自己在用的到底是哪一類型ETF


那麼到底買怎麼樣的ETF才算是可以長期投資的ETF?以下是我整理出來的較為重要十點讓大家參考

1 總開支費用 (以追蹤美國市場為例大都落在0.04%~0.11%不等超過就別考慮了)
2 總規模大於十億美金以上
3 每日成交量最好15萬股以上
4 成立時間越久越好
5 指數最好是含蓋整個大市場類別
6 與追蹤指數間的追蹤誤差
7 與追蹤指數同期績效比較,(扣掉費用後) 
8 ETF投資風格應與追蹤指數一致
9 ETF相關成份股權重應與追蹤指數權重大致相同
10 絕對不是槓桿正反向


上述10個條件參考,符合越多越好,代表投資人可以很放心的長期投資他,至少已經避免掉一些可以控制的風險了,當然不可或缺的還有投資人的耐心毅力、穩定度




    

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2017年2月12日 星期日

資產配置投資策略 心得


作者RICHARD A. FERRI  是資深投資組合基金經理人,所經營之公司專門為個人、家庭、基金會、及公司退休金,提供資產配置管理,同時也是密西根華西學院的財務學教授。


本書分為三個部分,第一個部分主要著重在於資產配置策略的基本理論,第二部分則是討論投資機會的發掘,而最後的第三部分是討論如何管理投資組合。


看完了前面的第一個部分,便被書中內容深深的吸引,書中沒有太繁雜艱深的詞彙和理論,但卻用最平實和真實的方式敘述投資人在現實中可能會遇見的狀況,書中常會看到 RICHARD A. FERRI 提到為什麼要這麼做? 如何開始? 甚至用很多的數據模型來反覆驗證個個投資組合間的成效。


大家都知道資產配置很重要,但為什麼重要? 

因為長期投資組合的風險及報酬多半取決於資產的配置,我們無法預期未來的金融市場會發生什麼樣的狀況,如果沒有一個好的資產配置概念,在短線進出操作上,你很容易就受到市場波動的影響及傷害,相信有經驗的大家也曾為了要預測市場近期走向而頭痛,怕的就是在錯誤的時機點進場。


資產配置的重要性大家或許會覺得是老生常談,但是一個好的資產配置組合裡因為有各種不同的資產類別做搭配(股票、債劵、不動產等等)他可以在市場發生變化時保護你讓你的投資收益能夠平衡且穩定的成長。


一生當中不斷改變的需求

在人生中的每個階段,因應我們的年齡、風險承受性及使用需求,都需要有不同的配置組合,隨著你對財務需求的轉變,你對投資的態度也會轉變。

對年輕人來說,首重的其實應該是儲蓄,為什麼這麼說呢?

因為你的資金部位不多,首先應該先學習儲蓄來累積自己的資金部位,任何投資理財的根本都是儲蓄,你唯有建立良好的儲蓄及理財習慣,才能看清自己的操作屬性,了解自己,訂定適合自己的規劃,一個自己的財務狀況都無法掌握的人,又怎麼能去處理好自己的投資管理呢?


儲蓄  是一件人人都知道,卻未必做得好的一件事。

而步入中年或已邁入退休年齡的投資人所採去的策略也會不同,對已屆退休的投資人來說,考量到的不只是退休生活,甚至是將自己的資產配置交由子女或孫兒,這些都需要細細去思考。


在前面的部分沒有太多冗長艱深的文字,你感覺的到 RICHARD A. FERRI 用很平易近人的方式闡述他的理論觀念,並告訴你原因為何,因此你可以很輕鬆的學習到基本的常識及概念



2017年2月9日 星期四

Vanguard Short-Term Corporate Bond (Vanguard短期公司債券) 股票代號:VCSH -2017


VCSH成立於11/19/2009,基金規模約157億美金,平均每日成交量為120萬股,在過去12個月股息為2.10%,基金淨值為USD(02/08/2017)。


很多人都會把短期資金放在短期債券與CD上面,但是不要忘記成本(匯費與稅金問題),不過VCSH這類短期債券也許是一個不錯的選擇


平均存續時間為2.7年,總持債券約2443支。


過去股息紀錄:

股息記錄連結


VCSH主要跟蹤指數為:Bloomberg Barclays U.S. 1-5 Year Corporate Bond Index。


總開支比率0.07%,類別基金平均0.35%。


持有債券地區:
美國 79.09%
加拿大 3.99%
英國 3.45%
澳大利亞 2.61%
荷蘭 2.09%
法國 1.47%
瑞士 1.27%
日本 1.20%
愛爾蘭 1.06%
瑞典 0.59%


債券評級分佈:
美國政府債 63.9%
Aaa 5.9%
Aa 5.6%
A 12.1%
Baa 12.5%


債券持有時間:
1-3年 52%
3-5年 47.37%
5-7年 0.56%


前10大持股(約佔13.25%):

United States Treasury Note/Bond 1.250% 到期日: 11/30/2018
United States Treasury Note/Bond 1.250% 到期日: 10/31/2021
United States Treasury Note/Bond 1.500% 到期日: 11/30/2019
United States Treasury Note/Bond 1.250% 到期日: 03/31/2021
United States Treasury Note/Bond 1.375% 到期日: 08/31/2020
United States Treasury Note/Bond 1.625% 到期日: 11/30/2020
United States Treasury Note/Bond 1.125% 到期日: 08/31/2020
United States Treasury Note/Bond 1.375% 到期日: 05/31/2021
United States Treasury Note/Bond 1.375% 到期日: 03/31/2020
United States Treasury Note/Bond 1.125% 到期日: 09/30/2021


完整年度績效:



   

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