到底增加小型股有無增加溢酬可能性? (二)

這篇開始用實際例子來看，我們用VTI來代表整體美國市場，期間為2005-2015這11年尺度，搭配VB，看是否加入小型股後報酬增加波動減少?


Vanguard Total Stock Market (整體股市ETF) 美股代號:VTI
Vanguard Small-Cap (小型股ETF) 美股代號:VB

晨星九公格(2012-2016-VB)
VB在九公格內屬於下面小型股核心偏右，而從2012-2016年以來都是屬於介於價值跟成長這種風格，沒有太大的偏移。

2005-2016 VTI & VB 報酬圖

 2005-2015-VTI+VB 比例報酬

這11年來VTI年化報酬為7.39%，而VB為7.89%，很明顯的以過去來説，VTI搭配VB這11年間只要加入10%，報酬的確可以增加，不過風險也會少許增加。

增加VB10%大概可以增加年化報酬約0.5%左右，而標準差大概也會增加0.32~0.4%左右，這樣看起來加入小型股的確是滿划算的計畫。

投資人要注意，畢竟這是過去，未來不一定小型股還會有溢酬現象， 不過以歷史上來說，資產配置組合中適時加入較高風險的小型股，會有增加總體報酬率的功效。

*投資人可以自行本身需求、喜好、稅務等各種考量等等來做為選擇衡量，沒有任何推薦之意。

續待~

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