巴菲特成功投資 四大關鍵因素

首先我們可以回顧在2008年巴菲特與對沖基金打了一個長達十年的賭注，巴菲特賭的是單純用簡單的 "標普500指數基金"，然後長期持有，就可以輕鬆贏過對沖基金。


在當時，眾多對沖基金中，僅有Protege Partners迎戰，對沖基金認為在十年內挑選的含有五支基金的母基金 (FOF)將獲得高於標普500指數基金的收益。


但是巴菲特認為這10年間標普500指數都會跑贏對沖基金，"原因很簡單，那就是他們的成本昂貴，與莫名的一堆開支"。


在去年的股東大會午餐之前，巴菲特和往年一樣向股東展示了這一賭局的最新進展，自2008年至2015年底，標普500指數基金的累計回報為65.7%，而Protege Partners挑選的基金回報率只有21.9%。


當然在2017年的股東信中，巴菲特也不忘再分析了這場賭局第九年的進展，2016年全年，FOF的收益僅2.2%，而指數的回報則高達8.54%。

( 圖為巴菲特成功關鍵因素- Sina finance)

之所以巴菲特一能持續的投資成功其關鍵如下:

巴菲特成功關鍵因素第一個投資策略是 "不要試圖為市場定時"，換句話說，投資者不應等待最佳市場時機才投資，因為你根本不知道什麼時候是最佳時機，市場上本來就會有許多起起落落。


如果投資者試圖揣測市場時機，將會遇到麻煩，真正投資者應該"長期投資市場"，而不是成天追著新聞跑。


巴菲特的第二個策略是 "不要害怕買入之後下跌"，投資者應該在下跌的市場情況下尋找機會，而且要更有耐心持有標的並尋求長期回報。


另外，第三及第四個投資策略分別是 "簡單化"及 "趁早開始"。


巴菲特在這次2017年股東信中，又再次提到不管是散戶還是大戶都應該堅持低成本指數基金。


股東信中他狠狠抨擊對沖基金的主要理由在於 "成本"，除了 2%的初始佣金 (不論是否盈利)，對沖基金還徵收 20%的超額收益提成，因此就淨收益而言，投資指數更適合一般投資者。


這些關鍵因素看起來都不難，但是又有多少人願意相信及有耐心一直做下去?

    

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