貝萊德環球資產配置基金A2美元 與Vanguard ETF股債績效比較(二)

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貝萊德環球資產配置基金-A2美元 與 美國版本貝萊德環球資產配置基金 關鍵數據比較

這篇來看用Vanguard固定股債來跟貝萊德環球資產配置基金來做績效比較，會有怎樣的結果呢?


下圖是貝萊德環球資產配置基準股債配置(03/31/2016)，可以看到參考指標部份股票是60%而債劵是40%，所以我們就用這標準來配置ETF做組合。

ETF用的標的為:

股票部份:
Vanguard Total Stock Market 整體股市 美股代號:VTI
Vanguard FTSE Europe ETF VGK (FTSE歐洲ETF) 美股代號:VGK
Vanguard FTSE Pacific ETF (亞太成熟市場 ETF) 美股代號:VPL
Vanguard FTSE (新興市場ETF) 美股代號:VWO

債券部份為:
SPDR Barclays International Trs Bd ETF(巴克萊國際政府債券ETF) 美股代號:BWX
iShares 3-7 Year Treasury Bond (美國政府中期公債) 美股代號：IEI


ETF組合總開支費率表:

在這個ETF投資組合中，基本上除了BWX 0.50%費率算非常非常貴以外，其他5支費用都不超過0.15%，不要忘記貝萊德環球資產配置費用為1.78%。

由於BWX成立時間最晚為02/10/2007故所有年度完整績效從2008年開始比較。

從2008年開始，這8年時間貝萊德環球資產配置贏過3次，也就是最近這2013、2014、2015期間，八年總報酬落後ETF股債組合3.65%，其實真的沒有落後很多。


不過大家想到什麼重點了嗎?

這8年間貝萊德環球資產配置只有落後3.65%，而基金的總開費率高達1.78%，如果基金本身收費沒那麼高，"也許可能"就會打敗ETF組合，不過你覺得基金公司會把費率調降的有多低?


基金公司本來就要追求更高的利潤而生存，你還妄想他們會替投資人著想?


而這也是為什麼要用很多人投資人會選擇ETF來做為長期的組合，沒有別的，就是費用便宜，非常便宜，這些省下來的錢，就會有80%贏過基金，效率還更好，因為高費用就是拖垮績效的罪魁禍首!小心主動式管理基金吃掉你大部份的錢。


持有股數比較:

可以清楚看到貝萊德環資與ETF持有的股數，一比較相形見絀，持有股票部份差了1萬支，債券部份差了600支以上，這種自稱是投資全世界的基金他夠分散嗎?還是只是靠經理人的判斷來選股?如果持有股數那麼少，那麼代表基金本身成本費用很低嗎?很抱歉恐怕不是這樣。


指數化投資最大優點之一是廣泛多元化的持股，一般主動型投資經理人面對的難題是高成本、高週轉率及高交易成本，基於涉及這些成本的原故，基金基本上要跑贏指數變得相當困難。


基金公司支付高薪請基金經理人跟團隊進行廣泛的研究，這會導致增加基金的費用，而這些費用誰買單?當然是投資人買單，再者主動型基金通常週轉率都過高，你很少看到一檔基金從年初到年底持有股票都相同。


如果有人試圖跟告訴你不要投資指數型基金，基本上就是意指自己比巴菲特更聰明，也比一些諾貝爾經濟學獎得主更懂理財，不過你認為有可能嗎?

-Andrew Hallam

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