前3篇文章:
到底增加小型股有無增加溢酬可能性? (一)
晨星九公格(2012-2016-VBK)
這4年多期間VBK以晨星九公格來看風格都滿一致的，VBK都位於右下偏右上之間，很明顯的都是落在小型成長股座標上，這4年多間也沒有什麼太大的變化。
2005-2015 VTI & VBK 報酬圖
這從2005-2015年這11年期間VBK贏了VTI6次，總報酬也贏VTI。
2005-2015-VTI+VBK 比例報酬表:
VBK這11年年化報酬率來到8.39%非常的驚人，整整贏過VTI 1%左右的年化報酬。
可以很明顯看到只要開始加入10%的VBK，投資組合報酬率開始會比單一持有VTI來的更好，不過標準差也略為上升，過去這11年間投資人把VBK加入到30%左右而標準差也只上升到只有差距1.17%，年化報酬率可以提升0.34%。
不過其實這些歷史資料也僅能讓我們參考，從1926年開始，小型股報酬皆都優於大型股，小型股雖然有著溢酬，但不代表以後也是如此。
這4篇文章我們用了實際例子以VB、VBR、VBK、這3個實際標的來看，只有加入VBR(小型價值股)這11年期間未能有溢價報酬，其餘2個標的的確是可以增加報酬，如果投資人不知道下一個十年是小型價值股或小型成長股表現好，我想選擇VB會是較保險的做法之一。
請問您這篇提到：加入VBR(小型價值股)這11年期間未能有溢價報酬，其餘2個標的的確是可以增加報酬
回覆刪除但第一篇的圖示：小型價值股已經慢慢拉開與小型混合、成長股之間的差距，小型價值股與混合股甚至贏過美國市場報酬。
為什麼會有這樣矛盾的結果？
為何明明價值股報酬走勢最好，納入配置以後卻反而是唯一沒有增長的呢？